Sau khi vận hành ổn định danh mục đầu cơ ngắn và trung hạn trong tháng 10/2025. Spring Consulting tiếp tục cho ra mắt danh mục đầu tư dài hạn trong tháng 11/2025.
1- Tổng kết danh mục đầu cơ ngắn và trung hạn của Spring Consulting.
Trong tháng 10, thị trường cho hiệu suất âm, VNIndex có phiên giảm điểm mạnh vào ngày 20/10. Danh mục mẫu theo trường phái đầu cơ cũng đã cơ cấu khi bán dừng lỗ nhóm ngân hàng chứng khoán, trước khi cơ cấu sáng nhóm bản lẻ và gia tăng tỉ trọng tiền mặt. Nhờ đó, có hiệu suất tốt hơn thị trường chung.
Danh mục đầu cơ mẫu tại ngày 03/11/2025
Danh mục đầu cơ đang được public miễn phí trong cộng đồng nhà đầu tư của Spring Consulting, nhà đầu tư có thể join tại đây
2- Giới thiệu danh mục đầu tư dài hạn
Xuân vẫn duy trì quan điểm trong báo cáo cập nhật lần 3 2025: Nhịp điều chỉnh là bình thường vì VNindex đã tăng một mạch từ tháng 4/2025 và thị trường không có dấu hiệu tạo đỉnh lớn ở đây. Do đó, hiện là cơ hội để các nhà đầu tư dài hạn lựa chọn các doanh nghiệp tốt để mua vào trong đà giảm của thị trường chung.
Do đó, Spring Consulting cũng xây dựng danh mục mẫu đầu tư dài hạn dành riêng cho các khách hàng của Spring Consulting tham khảo. Các đặc điểm của danh mục dài hạn như sau:
Đây là danh mục cho các nhà đầu tư có tầm nhìn 1 năm trở lên, dựa hoàn toàn vào phân tích cơ bản (Triển vọng doanh nghiệp và các kỹ thuật định giá). Không tim cách timming bằng phân tích kỹ thuật.
Danh mục sẽ được xây dựng đa dạng ngành và đa dạng các xu hướng vĩ mô.
Quyết định mua chủ yếu dựa trên upsize và downsize. Quyết định bán dựa trên cơ bản doanh nghiệp thay đổi, hoặc định giá không còn hấp dẫn. => Kỳ vọng sẽ rất ít giao dịch.
SC không chỉ khuyến nghị mua bán, mà còn theo dõi, cập nhật các thông tin về các doanh nghiệp đang đầu tư.
Danh mục phù hợp với các nhà đầu tư có vốn dài, không sử dụng margin, muốn phân bổ 1 phần tài sản vào kênh chứng khoán mà không tốn nhiều thời gian và công sức.
Nhà đầu tư có thể sử dụng danh mục 100% (mô phỏng theo hoàn toàn), hoặc sử dụng 1 phần (xem các doanh nghiệp được chọn để thêm vào danh mục riêng của mình)
Chi tiết lần giải ngân đầu tiên:
Danh mục đầu từ dài hạn – Spring Consulting
Hành động: Giải ngân lần đầu 15% cho P**, 10% **D, 10% **B, 10% **T.
55% tiền mặt còn lại dành cho gia tăng vị thế khi thị trường điều chỉnh hoặc khi bóc tách xong kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp tiềm năng khác.
Giá tính hiệu suất đầu tư là giá trung bình phiên 03/11
Chi tiết đằng sau quyết định giải ngân trên.
1- View vĩ mô.
- Trong quý 4/2025 và 2026, việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) được kỳ vọng chuyển sang chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ sẽ hỗ trợ ổn định tỷ giá VND qua đó, duy trì chi phí vốn trong nước ở mức thấp. Trong bối cảnh như vậy, NHNN có điều kiện tiếp tục duy trì chính sách tiền tệ mở rộng, thúc đẩy tăng trưởng tín dụng và thanh khoản thị trường chứng khoán.
- Chính sách tài khóa tiếp tục là động lực chính cho tăng trưởng kinh tế: Bộ Tài chính dự kiến tổng vốn đầu tư công giai đoạn 2026-2030 đạt khoảng 8.500 nghìn tỷ đồng, tăng 181% so với kế hoạch 5 năm trước. Dù con số này thể hiện mức độ tham vọng cao, dư địa tài khóa của Việt Nam cho thấy mục tiêu này hoàn toàn khả thi. Với tỷ lệ nợ công khoảng 32% GDP, ngay cả khi tăng dần lên khoảng 47% vào năm 2030, vẫn nằm trong ngưỡng bền vững.
Kết luận: Nhìn chung, dù còn nhiều sự kiện quốc tế không lường trước được, nhưng với nội tại mạnh mẽ của nền kinh tế trong nước cũng như quyết tâm chính trị, team vẫn duy trì kịch bản nền kinh tế Việt Nam sẽ tiếp tục tăng trưởng nhanh trong năm 2026.
=> Rủi ro chính cần theo dõi là tỷ giá và lạm phát, 2 yếu tố có thể khiến chính sách tiền tệ sớm quay trở lại thắt chặt hơn.
2- Chiến lược đầu tư
Xuân nhìn lại quá khứ để xem hiệu suất đầu tư theo các trường phái khác nhau. Dễ thấy trong dài hạn thì đầu tư giá trị vẫn là tốt nhất. Ngoài ra đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa nhỏ cho hiệu suất tệ nhất.
Hiệu suất đầu tư của các trường phái khác nhau
Giải thích các trường phái
• Giá trị (Value): nhóm cổ phiếu có định giá thấp (dựa trên P/E điều chỉnh).
• Động lượng (Momentum): nhóm cổ phiếu có lợi nhuận 3 tháng gần nhất là lớn nhất.
• Chất lượng (Quality): nhóm cổ phiếu có chỉ số ROE cao nhất.
• Biến động thấp (Low volatility): nhóm cổ phiếu có mức độ biến động thấp trong 5 năm
• Vốn hóa (Size): nhóm cổ phiếu có vốn hóa nhỏ nhất.
• Tăng trưởng (Growth): nhóm cổ phiếu có mức tăng trưởng doanh thu và giá trị sổ sách lớn nhất.
Đặc biệt trong các giai đoạn kinh tế mở rộng trước đây, các ý tưởng giao dịch: giá trị, biến động thấp, tăng trưởng, động lượng cho mức sinh lời cao hơn so với VNIndex, nhưng trường phái động lượng, có rủi ro lớn hơn, do đó không phù hợp cho các nhà đầu tư dài hạn.
Lợi nhuận và rủi ro của các phong cách đầu tư trong giai đoạn kinh tế mở rộng
=> Do đó, Xuân ưa thích lựa chọn các cổ phiếu/doanh nghiệp giá trị, biến động thấp, hoặc tăng trưởng cho danh mục đầu tư dài hạn. 3- Lựa chọn cổ phiếu giải ngân
Đăng ký trở thành khách hàng của Spring Consulting để nhận full báo cáo và xem quan điểm về 4 cổ phiếu được chọn trong lần giải ngân đầu tiên của danh mục.
Để trở thành khách hàng của Spring Consulting, nhà đầu tư chỉ cần mở tài khoản và đầu tư tại chứng khoán KIS Việt Nam. Một số ưu đãi kèm theo cho khách hàng mới như sau:
Phí giao dịch chỉ 0.15%
Lãi margin chỉ 9.4 – 9.9%/năm, không kèm điều kiện ràng buộc. (các bên trên thị trường đang 12- 13%/năm)
Tặng cổ phiếu khi mở tài khoản: Nhà đầu tư mới sẽ được nhận ngẫu nhiên 1–7 cổ phiếu (HPG, MBB, VPB, PVS).
Liên hệ Mr.Xuân 0938.178.948 (Zalo) để được hướng dẫn chi tiết.
