Phương pháp đầu tư tại Spring Consulting
Phương pháp đầu tư bao gồm phương pháp xây dựng watchlist và cách sử dụng watchlist.
1- Phương pháp xây dựng watchlist.
Mỗi đầu năm/quý, Xuân và các đồng nghiệp sẽ chọn lọc khoảng 50 cổ phiếu tiềm năng từ hơn 1700 doanh nghiệp niêm yết trên sàn.
B1: Bằng phương pháp topdown, team sử dụng phân tích cơ bản tìm ra các ngành hưởng lợi từ xu hướng vĩ mô, sau đó chọn các doanh nghiệp đầu ngành.
B2: Loại đi các cổ phiếu có rủi ro trọng yếu trên bảng cân đối kế toán, dòng tiền. Đây là bước mà chúng ta sẽ loại đi được các cổ phiếu rủi ro.
B3: Thêm vào các cổ phiếu đơn lẻ mang tính phòng thủ, bị thị trường bỏ quên, nền tảng tài chính mạnh, cổ tức đều đặn và định giá hấp dẫn. Lúc này chúng ta có được danh sách các cổ phiếu tốt. Gọi là “Watchlist”
B4: Team thực hiện thiết kế danh mục bằng các cổ phiếu trong watchlist, quá trình xây dựng danh mục sẽ khác nhau giữa đầu cơ ngắn hạn và đầu tư dài hạn (có trình bày phía dưới) nhưng sẽ phải thỏa các tiêu chuẩn sau: Đa dạng xu hướng vĩ mô, đa dạng ngành, đa dạng cổ phiếu.
Các nguyên tắc khi xây dựng danh mục:
Tỷ trọng tối đa cho 1 cổ phiếu 25%
Tỷ trọng tối đa cho 1 ngành 50%
Tỷ trọng giải ngân tối đa 1 lần là 60%
2- Cách sử dụng watchlist
Với hoạt động đầu cơ/tư vấn đầu cơ
Dựa trên watchlist này, team kết hợp với phân tích kỹ thuật hoặc phân tích thông tin để định thời điểm mua các cổ phiếu trong danh sách. Khi cổ phiếu đi ngược kỳ vọng, thì đóng vị thế và chờ điểm mua mới. Trong đầu cơ, đôi khi phải cắt lỗ 2-3 lần thì mới bắt được một lần sóng tăng lớn. Miễn sao mỗi lần lỗ chỉ lỗ 3-5%, trong khi lời 20-25% thì tổng lại vẫn có lời thôi.
Việc dừng lỗ khi đầu cơ giống như quy định mang phao khi đi thuyền vậy. Có thể không dùng đến nhưng luôn phải tuân theo.
Với hoạt động đầu tư/tư vấn đầu tư dài hạn
Team sẽ đi sâu vào hoạt động kinh doanh cốt lõi của doanh nghiệp, tiến hành loại đi những cổ phiếu có rủi ro quản trị (Ban lãnh đạo) hoặc những cổ phiếu mặc dù có nhiều chất xúc tác nhưng giá cổ phiếu đã cao, phản ánh các kỳ vọng của thị trường.
Sau đó Team và nhà đầu tư cùng lựa chọn các cổ phiếu trong danh sách này để thiết kế danh mục đầu tư riêng phù hợp với tầm nhìn, sở thích, và am hiểu của từng nhà đầu tư. Miễn là tuân thủ các nguyên tắc như đa dạng các ngành và xu hướng vĩ mô. Đa dạng cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu phòng thủ.
Trong đầu tư dài hạn việc đa dạng hóa là tối quan trọng: Đa dạng tài sản,đa dạng xu hướng vĩ mô, đa dạng ngành nghề, đa dạng cổ phiếu.
Cuối cùng định kỳ hàng tháng hoặc khi có thông tin gì quan trọng, team sẽ cập nhật xem có gì mới và có cần phải điều chỉnh danh mục gì không?
Trên đây là phương pháp mà team tự đầu tư cá nhân đồng thời tư vấn cho các nhà đầu tư trong suốt 5 năm qua.
Để nhận được watchlist hàng quý, hàng năm, nhà đầu tư chỉ cần mở tài khoản chứng khoán tại công ty chứng khoán KIS Việt Nam, nơi team đang làm việc. Xem hướng dẫn tại đây