Flashnote PVD - Câu Chuyện Tăng Trưởng Nhờ Mở Rộng Giàn Khoan Mới
Giàn PVD VIII & PVD IX có làm cho cổ phiếu PVD hấp dẫn hơn?
1- Triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ nhờ mở rộng giàn khoan mới
PVD có 5 giàn khoan (PVD I, PVD II, PVD III, PVD V và PVD VI) để cho thuê và khoan khai thác các mỏ dầu khí. Nhưng thời gian qua, các giàn khoan này bị full công suất nên hạn chế khả năng tăng trưởng.
Cho đến cuối tháng 8 vừa rồi, giàn PVD VIII đã được đưa vào hoạt động. Tiếp đến, giàn PVD IX dự kiến đưa vào hoạt động vào đầu quý II năm 2026.
=> Với việc gia tăng các giàn khoan trên, kỳ vọng công suất khoan tăng và tạo điều kiện mở rộng dịch vụ khoan dầu khí hơn.
2- Định giá hấp dẫn so với tiềm năng tăng trưởng
Lợi nhuận được dự báo sẽ tăng trưởng từ quý 4/2025 đến từ hoạt động giàn PVD VIII và kỳ vọng doanh thu sẽ tăng mạnh mẽ từ năm 2027 nhờ giàn PVD IX.
Ngoài ra, tham khảo từ dự phóng Vietcap, EPS cốt lõi sẽ tăng trung bình 48 - 49% trong 2 năm tới.
PVD hiện có định giá khá hấp dẫn với P/E hiện tại khoảng 15 lần.
=> Nếu triển vọng thành hiện thực, cổ phiếu PVD có nhiều dư địa để tăng mạnh.
3- Rủi ro & yếu tố cần lưu ý
Rủi ro
Rủi ro xuất hiện nếu giá dầu xuống thấp quá lâu, sẽ khiến nhu cầu khoan mới sụt giảm, ảnh hưởng đến giá thuê và công suất của các giàn khoan.
PVD còn đối mặt với rủi ro tỷ giá, vì nợ vay dài hạn chiếm tỷ trọng cao để mua lại các giàn khoan và chủ yếu bằng USD. Khi tỷ giá USD/VND tăng, dư nợ vay đổi sang VND cũng tăng lên, khiến gia tăng chi phí tài chính cho doanh nghiệp.
4 -Khuyến nghị:
- NĐT dài hạn với tầm nhìn 2026 - 2027 có thể canh mua gom khi cổ phiếu lui về các vùng hỗ trợ. Tỷ trọng recommend 15% danh mục.
- Nhà đầu cơ, thêm PVD vào danh sách theo dõi, chờ các tín hiệu kỹ thuật cho các điểm mua ngắn hạn thì giải ngân để bắt các đợt tăng giá trên cổ phiếu
Để tìm hiểu sâu hơn về góc nhìn kỹ thuật, NĐT có thể tham khảo thêm qua bài viết dưới đây.
Nhà đầu tư có nhu cầu mở tài khoản chứng khoán, tham khảo tại bài viết dưới đây.
